Вот почему Paychex (NASDAQ:PAYX) привлек внимание инвесторов

Jun 13, 2023

Анализ акций

Новичкам может показаться хорошей идеей (и захватывающей перспективой) купить компанию, которая рассказывает инвесторам хорошую историю, даже если в настоящее время у нее нет показателей доходов и прибыли. К сожалению, эти инвестиции с высоким риском часто имеют мало шансов когда-либо окупиться, и многие инвесторы платят цену, чтобы усвоить этот урок. Убыточные компании могут действовать как губка для капитала, поэтому инвесторам следует быть осторожными и не выбрасывать хорошие деньги на ветер.

В отличие от всего этого, многие инвесторы предпочитают сосредоточиться на таких компаниях, какPaychex (NASDAQ:PAYX), которая имеет не только доходы, но и прибыль. Нельзя сказать, что компания представляет собой лучшую инвестиционную возможность, но прибыльность является ключевым компонентом успеха в бизнесе.

Посмотрите наш последний анализ Paychex

Рынок — это машина для голосования в краткосрочной перспективе, но машина для взвешивания в долгосрочной перспективе, поэтому можно ожидать, что цена акций в конечном итоге будет соответствовать результатам прибыли на акцию (EPS). Это означает, что большинство успешных долгосрочных инвесторов считают рост прибыли на акцию настоящим положительным моментом. Мы видим, что за последние три года прибыль на акцию Paychex увеличивалась на 11% в год. Это хорошие темпы роста, если их удастся поддерживать.

Тщательное рассмотрение роста доходов и прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT) может помочь составить представление об устойчивости недавнего роста прибыли. Хотя мы отмечаем, что рентабельность EBIT Paychex аналогична прошлогодней, выручка выросла на солидные 9,5% до 4,9 млрд долларов США. Это обнадеживающая новость для компании!

На диаграмме ниже вы можете увидеть, как компания увеличила прибыль и выручку с течением времени. Нажмите на диаграмму, чтобы увидеть точные цифры.

Пока мы живем в настоящий момент, нет никаких сомнений в том, что будущее имеет наибольшее значение в процессе принятия инвестиционных решений. Так почему бы не проверить эту интерактивную диаграмму, показывающую будущие оценки прибыли на акцию для Paychex?

Поскольку рыночная капитализация Paychex составляет 40 миллиардов долларов США, мы не ожидаем, что инсайдеры будут владеть большим процентом акций. Но нас утешает тот факт, что они являются инвесторами компании. Действительно, в него вложено значительное богатство, которое в настоящее время оценивается в 4,3 миллиарда долларов США. Это говорит о том, что руководство будет очень внимательно относиться к интересам акционеров при принятии решений!

Приятно видеть, что в компанию инвестируют инсайдеры, но разумен ли уровень вознаграждений? Краткий анализ вознаграждения генерального директора показывает, что да. Средний размер совокупного вознаграждения генеральных директоров компаний, аналогичных Paychex по размеру, с рыночной капитализацией более 8,0 млрд долларов США, составляет около 12 млн долларов США.

Генеральный директор Paychex получил всего $3,6 млн в качестве компенсации за год, закончившийся в мае 2022 года. Это выглядит как скромный пакет вознаграждения и может намекать на определенное уважение к интересам акционеров. Вознаграждение генерального директора вряд ли является самым важным аспектом компании, который следует учитывать, но когда оно разумно, это дает немного больше уверенности в том, что руководство заботится об интересах акционеров. В целом можно привести аргументы в пользу того, что разумный уровень оплаты труда свидетельствует о правильном принятии решений.

Как уже говорилось ранее, Paychex — это растущий бизнес, и это обнадеживает. Рост прибыли на акцию, возможно, является привлекательным заголовком для Paychex, но есть еще кое-что, что может порадовать акционеров. При значительном уровне инсайдерской собственности и разумной зарплате генерального директора разумный человек может прийти к выводу, что за этими акциями стоит следить. Конечно, выявить качественный бизнес — это только полдела; инвесторам необходимо знать, недооценены ли акции. Так что вы можете рассмотреть этобесплатнодисконтированная оценка денежного потока Paychex.

Всегда есть возможность преуспеть, покупая акции, прибыль от которых не растет, и акции которых не покупают инсайдеры. Но тем, кто учитывает эти важные показатели, мы рекомендуем обратить внимание на компании, которые